国信证券指出，中美主线基于恒指风险溢价模型测算，关税股分构激若以50%胜率为基准，扰动恒指22374点以上不宜加仓；若追求67%和75%胜率，下港加仓阈值则需下移至21557点和20763点。歧加该机构强调，剧机加仓当前美债利率若维持在4.2%水平，辩月投资者需严守点位纪律，时点避免盲目追高。配置该券商还指出，中美主线从3月下旬以来，关税股分构激恒指前瞻业绩有了明显的扰动下修。其中，下港恒生指数下修更为明显，歧加从高点的剧机加仓2245点前瞻12个月EPS下修至当前的2197点，下修比例为2.1%。但恒生科技指数反倒是继续上修，又创了新高。这说明在关税战的背景下，恒生科技为代表的内需消费以及科技业绩没有遭受到多大的冲击，韧性很强。浙商证券：右侧趋势确立攻守兼备配置展开全文浙商证券认为港股周线、月线级别趋势已进入右侧区间，建议采取“谨慎乐观“策略。板块配置上三重逻辑并进：景气赛道：政策利好驱动的汽车、消费、电子及科技板块；景气赛道：政策利好驱动的汽车、消费、电子及科技板块；防御堡垒：现金流稳定的低估值国央企红利股；防御堡垒：现金流稳定的低估值国央企红利股；避险选择：受益港币流动性的本地银行、电信及公用事业股。避险选择：受益港币流动性的本地银行、电信及公用事业股。值得注意的是，该机构警示需规避对美业务敞口较大企业，以应对潜在贸易摩擦风险。东吴证券：增量资金定乾坤科技+红利+消费三箭齐发东吴证券指出，港股反弹需依赖南向资金持续流入及外资回流，目前港汇触及7.75强方兑换保证释放积极信号，但外资动向仍需观察。其建议聚焦三大方向：AI科技主线：美股科技财报超预期提振全球风偏，叠加港交所“科企专线“政策红利，业绩真空期主题投资机会凸显；AI科技主线：美股科技财报超预期提振全球风偏，叠加港交所“科企专线“政策红利，业绩真空期主题投资机会凸显；高股息防御：应对海外市场波动及潜在派息潮，流动性宽松预期强化配置价值；高股息防御：应对海外市场波动及潜在派息潮，流动性宽松预期强化配置价值；内需消费基石：政治局会议明确扩大消费政策基调，服务消费升级领域值得长期布局。内需消费基石：政治局会议明确扩大消费政策基调，服务消费升级领域值得长期布局。